押注人工智能！红杉资本成立9.5亿美元新基金
2025-11-02 01:50 来源：证券之星
尽管人工智能泡沫的讨论越来越多，但红杉资本坚称其投资策略不受市场狂热的影响。
“市场有涨有跌，但我们的策略保持一致。我们一直在寻找有想法建立代际业务的异常创始人。”红杉资本早期投资团队的合伙人巴尔干斯基说。
为了证明这种一致性，红杉近日宣布了两只新基金，总规模约9.5亿美元，一只针对A轮初创公司的7.5亿美元早期基金和一只2亿美元的种子基金。新基金规模几乎与大约三年前推出的同类基金规模相当。
新基金的推出意味着红杉资本在经历一系列动荡后开始逐渐稳定下来。
2021年，红杉将其结构彻底改革为由特定战略“子基金”支持的常青主基金，主要是为了使公司能够在投资组合公司IPO后很长一段时间内保留股票。但在2022年，红杉资本遭受了重大财务打击，在对加密货币交易所FTX的投资中损失超过2亿美元。随后公司不得不进行大规模裁员以及进行重组。
2023年，红杉资本宣布实现美欧、中国、印度/东南亚三大区域完全独立，并分别采用不同品牌运营。其中，红杉美欧将继续使用“Sequoia Capital”的品牌名，红杉中国将继续使用“红杉”中文品牌名和采用新的英文品牌名“HongShan”，而红杉印度/东南亚将启用新品牌名“Peak XV Partners”。
红杉资本曾在Airbnb、谷歌、英伟达和Stripe等知名科技企业起步阶段就进行投资并获得丰厚回报。公司近期的策略时回归其核心目标:投资有前途的创始人，并在早期阶段就投资。
随着人工智能初创企业估值的飙升，红杉希望利用新资金投资于最有前途的创始人，以开始创业之旅。这一策略使公司能够确保低价，同时锁定大量所有权股份。
巴尔干斯基强化了这一使命:“我们的雄心一直是，并将继续是尽早确定这些创始人。卷起袖子，积极参与他们的公司建设之旅。”这种投资早期阶段的策略现在对公司来说更为重要。随着估值以前所未有的速度飙升，尽早入场是锁定较低价格和获得大量股份的关键。
成立于三年前的基金让这种策略行之有效。目前，在人工智能浪潮下，红杉在Clay、Harvey、n8n、Sierra 和 Temporal的种子轮和A轮投资已经升值了数倍。
尽管拥有著名的A轮历史，但巴尔干斯基明确表示，红杉的目标是通过更早的投资来捍卫其传统:“我们拥有令人惊叹的业绩记录和传统，可以在最早阶段与公司合作，今天这些公司将被归类为种子前。”
巴尔干斯基举了一个例子来证明公司能够在多维度帮助初创企业。2024年，红杉资本投资了人工智能初创企业Reflection AI，当时该公司估值约为1亿美元。随后，红杉资本安排了公司创始人和英伟达的黄仁勋见面。2025年，该公司就在新一轮的融资中，获得了英伟达5亿美元的投资，公司的估值也火箭般上涨到80亿美元。
即使最近取得了这些成功，红杉仍然坚持不懈地致力于维护其作为硅谷顶级投资者的五十年传统。为了确保这种心态持续下去，该公司新装修的办公室设有一面墙，每个投资者都在墙上手写了这样的提醒:“我们的好坏取决于我们的下一次投资。”
责编:叶舒筠
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